智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，興業(yè)研究發(fā)布研報稱，2025年銀行業(yè)經(jīng)營呈現(xiàn)積極變化，凈利潤同比實(shí)現(xiàn)正增長，扭轉(zhuǎn)了此前連續(xù)四個季度的負(fù)增態(tài)勢。凈息差連續(xù)三個季度持平于1.42%，后續(xù)或持續(xù)磨底但部分銀行有望企穩(wěn)；總資產(chǎn)增速整體回升，但結(jié)構(gòu)分化明顯。保險業(yè)核心償付能力充足率亦連續(xù)兩個季度下降，行業(yè)整體仍面臨一定挑戰(zhàn)。
興業(yè)研究主要觀點(diǎn)如下：
事件
2026年2月12日，金融監(jiān)管總局公布2025年四季度銀行業(yè)保險業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況。
從盈利情況來看
2025年全年，銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤2.38萬億元，同比上升2.33%，扭轉(zhuǎn)了此前連續(xù)四個季度的同比負(fù)增長態(tài)勢。
從凈息差來看
2025年下半年銀行凈息差環(huán)比持續(xù)穩(wěn)定，成為銀行凈利潤實(shí)現(xiàn)正增長的重要因素。2025年全年，銀行凈息差為1.42%，凈息差指標(biāo)已連續(xù)三個季度保持不變。后續(xù)來看，在社會綜合融資成本低位運(yùn)行總要求下，雖然我國銀行業(yè)凈息差或?qū)⒊掷m(xù)磨底，但考慮到穩(wěn)息差工作持續(xù)推進(jìn)，部分銀行凈息差環(huán)比企穩(wěn)的現(xiàn)象將不斷涌現(xiàn)。
從總資產(chǎn)增速來看
2025年末，銀行總資產(chǎn)增速較2025年第三季度末有所回升，亦是支撐銀行凈利潤回升的重要原因。值得注意的是，相較于國有大行和股份行總資產(chǎn)增速有所提升的情況，城商行、農(nóng)商行的總資產(chǎn)增速則有所下降。其中，農(nóng)商行總資產(chǎn)增速的放緩或也與其資產(chǎn)投放存在一定困難有著密切的關(guān)系。
從資本情況來看
雖然2025年末銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率均較2025年第三季度末有所上升，但環(huán)比升幅均處于歷史同期的偏低水平。
從資產(chǎn)質(zhì)量情況來看
2025年末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為205.21%，較2025年第三季度末下降1.94個百分點(diǎn)，連續(xù)兩個季度環(huán)比下降。
與此同時，2025年末保險公司核心償付能力充足率130.40%，較2025年第三季度末下降3.90個百分點(diǎn)，已連續(xù)兩個季度環(huán)比下降。
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