據(jù)財(cái)聞統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，至少有7家城市商業(yè)銀行（簡(jiǎn)稱(chēng)“城商行”）獲批增資，還有4家城商行公告通過(guò)發(fā)行股份或資本工具補(bǔ)充資本。
蘇商銀行特約研究員付一夫指出，城商行增資是由資本承壓、監(jiān)管趨嚴(yán)、業(yè)務(wù)擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)抵御等因素綜合驅(qū)動(dòng)的。據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局公布數(shù)據(jù)，2025年四季度，各類(lèi)商業(yè)銀行的資本充足率指標(biāo)中，城商行水平最低，且低于商業(yè)銀行平均水平的15.46%。
此輪城商行增資，地方國(guó)資成為主要入股力量。對(duì)此，中國(guó)城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥對(duì)財(cái)聞指出，國(guó)資入股城商行，一方面有助于避免出現(xiàn)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，另一方面有助于強(qiáng)化地方政府對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑谫Y源的引導(dǎo)能力。中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜提醒稱(chēng)，要防范國(guó)資入股后的過(guò)度干預(yù)及退出機(jī)制缺失等問(wèn)題。
城商行集中增資
3月7日，成都銀行（601838.SH）公告稱(chēng)，已收到《四川金融監(jiān)管局關(guān)于成都銀行變更注冊(cè)資本的批復(fù)》，同意注冊(cè)資本由37.36億元增加至42.38億元。
據(jù)財(cái)聞不完全統(tǒng)計(jì)，參考國(guó)家金融監(jiān)管總局披露的行政許可信息，除了成都銀行，今年以來(lái)，還有6家城商行獲批增資。
1月4日，新疆金融監(jiān)管局披露信息，同意新疆銀行注冊(cè)資本由79.06億元變更為122.23億元；同日，四川金融監(jiān)管局披露信息，同意雅安商業(yè)銀行增加注冊(cè)資本9.57億元，增至28.57億元；1月6日，青海金融監(jiān)管局披露信息，同意青海銀行增加注冊(cè)資本6.48億元，增至32.05億元；1月7日，山東金融監(jiān)管局披露，同意臨商銀行注冊(cè)資本增加6.4億元，增至50.73億元；1月21日，山東金融監(jiān)管局披露信息，同意東營(yíng)銀行注冊(cè)資本增加4.47億元，增至48.43億元；2月10日，山西金融監(jiān)管局披露信息，同意山西銀行注冊(cè)資本由258.94億元變更為273.09億元。
除此之外，還有部分城商行公告通過(guò)發(fā)行股份或資本工具補(bǔ)充資本。1月4日，河北監(jiān)管局披露信息，同意保定銀行變更注冊(cè)資本方案，募集股份2.5億股。1月9日，廣東金融監(jiān)管局披露信息，同意廣州銀行發(fā)行不超過(guò)100億元（含）人民幣的資本工具。1月23日，九江銀行（06190.HK）公告稱(chēng)，已收到九江市財(cái)政局、興業(yè)銀行（601166.SH）出具的意向函，擬認(rèn)購(gòu)該行內(nèi)資股。2月10日，湖北銀行披露的定向發(fā)行報(bào)告書(shū)顯示，該行已完成18億股股份定向增發(fā)，募集資金總額達(dá)76.14億元，注冊(cè)資本增至94.12億元。
從商業(yè)銀行整體情況來(lái)看，城商行資本補(bǔ)充壓力相對(duì)突出。據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局近期公布數(shù)據(jù)，2025年四季度，商業(yè)銀行“資本充足率”指標(biāo)中，城商行、民營(yíng)銀行、農(nóng)商行、股份行、國(guó)有行、外資銀行依次為12.39%、12.55%、13.18%、13.58%、18.16%、20.36%。其中城商行最低，且低于商業(yè)銀行平均水平的15.46%。
城商行增資的核心原因是資本承壓、監(jiān)管趨嚴(yán)、業(yè)務(wù)擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)抵御的綜合驅(qū)動(dòng)。付一夫?qū)ω?cái)聞表示，一方面，城商行普遍面臨資本充足率壓力，需滿(mǎn)足更嚴(yán)格的監(jiān)管要求，夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)下的資產(chǎn)質(zhì)量與不良風(fēng)險(xiǎn)。
另一方面，隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)張、信貸投放、普惠金融與區(qū)域服務(wù)需求上升，城商行需要充足的資本支撐規(guī)模與結(jié)構(gòu)優(yōu)化。同時(shí)，部分銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)分散、治理效率不足，增資可優(yōu)化股權(quán)、提升治理水平，為長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展與服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)筑牢基礎(chǔ)。
地方國(guó)資入股
值得關(guān)注的是，此輪城商行增資，地方國(guó)資成為主要入資力量。
在上述提及城商行中，新疆金融投資（集團(tuán)）入股新疆銀行37.77億股；雅安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政金融局等入股雅安商業(yè)銀行；西部礦業(yè)（601168.SH）、青海省交通控股集團(tuán)入股青海銀行；山西省財(cái)政廳注資山西銀行，持股5.18%；53家法人股東參與認(rèn)購(gòu)湖北銀行的18億股定向發(fā)行，其中35家為新增國(guó)有法人股東；興業(yè)銀行、九江市財(cái)政局意向認(rèn)購(gòu)九江銀行擬發(fā)行的內(nèi)資股。
另?yè)?jù)上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室發(fā)布的《中小銀行發(fā)展報(bào)告2025》，2024年以來(lái)，有超過(guò)30家城商行進(jìn)行了增資擴(kuò)股，其中各類(lèi)國(guó)資主體（尤其是屬地國(guó)資）成為最主要的入資方。
該報(bào)告指出，國(guó)資入股不僅可以充實(shí)中小銀行資本，提升其市場(chǎng)認(rèn)可度，還能通過(guò)人事任命董事會(huì)等渠道加強(qiáng)對(duì)銀行的控制力，有利于完善公司治理，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等潛在風(fēng)險(xiǎn)。
袁帥對(duì)財(cái)聞指出，城商行作為服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的重要金融樞紐，其經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性直接關(guān)系到區(qū)域內(nèi)小微企業(yè)融資、基建項(xiàng)目推進(jìn)等關(guān)鍵領(lǐng)域，當(dāng)城商行面臨資本壓力時(shí)，國(guó)資出手可以快速筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線(xiàn)，避免出現(xiàn)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還有助于強(qiáng)化地方政府對(duì)本地金融資源的引導(dǎo)能力，推動(dòng)城商行將更多信貸資源投向地方重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和民生項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)金融資源與地方發(fā)展戰(zhàn)略的精準(zhǔn)對(duì)接。
柏文喜對(duì)財(cái)聞表示，國(guó)資入股確實(shí)有助于推動(dòng)城商行治理優(yōu)化、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)，還可能重塑區(qū)域金融生態(tài)。但也要防范過(guò)度干預(yù)及退出機(jī)制缺失等問(wèn)題。他認(rèn)為，城商行應(yīng)將資本補(bǔ)充與體制機(jī)制改革相結(jié)合，逐步實(shí)現(xiàn)從“外部輸血”到“自我造血”的轉(zhuǎn)變。
廣州思益得首席策略官陳彥頤向財(cái)聞分析稱(chēng)，隨著部分城商行由“民營(yíng)主導(dǎo)”轉(zhuǎn)向“國(guó)資控股”，如何在強(qiáng)化管控的同時(shí)保持市場(chǎng)化活力、避免行政干預(yù)過(guò)度，將成為未來(lái)治理的關(guān)鍵。
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