開年不足2個(gè)月，銀行信用證及福費(fèi)廷業(yè)務(wù)罰單密集落地。
據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，2026 年以來(lái)，國(guó)家金融監(jiān)管總局官網(wǎng)已披露了8家銀行分支機(jī)構(gòu)相關(guān)處罰，覆蓋國(guó)有大行、股份行、城商行等多類機(jī)構(gòu)，罰單密度顯著高于往年同期。無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景開證、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)管理失范，是銀行觸碰監(jiān)管紅線的主要原因。
近年來(lái)，隨著票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管持續(xù)收緊，與其有相似功能的國(guó)內(nèi)信用證，憑借資本占用低、期限靈活等優(yōu)勢(shì)快速擴(kuò)容，近一年，市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的“票轉(zhuǎn)證”趨勢(shì)。
罰單密集落地：真實(shí)性審查成重災(zāi)區(qū)
信用證是開展國(guó)內(nèi)外貿(mào)易的核心支付結(jié)算與融資工具，真實(shí)貿(mào)易背景是業(yè)務(wù)開展的法定前提，福費(fèi)廷則是基于信用證的無(wú)追索權(quán)融資業(yè)務(wù)，同屬貿(mào)易金融重點(diǎn)監(jiān)管領(lǐng)域。
近兩年，銀行信用證業(yè)務(wù)快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)相關(guān)結(jié)算量和余額迅速攀升。與之對(duì)應(yīng)的是，信用證的相關(guān)罰單也隨之增多。
新的一年，信用證相關(guān)罰單密集落地。
券商中國(guó)記者粗略統(tǒng)計(jì)，2024年至2025年全年，監(jiān)管部門開具了50單針對(duì)銀行分支機(jī)構(gòu)信用證業(yè)務(wù)違規(guī)的行政處罰。其中，2025年、2024年分別有22家、28家銀行分支機(jī)構(gòu)因信用證業(yè)務(wù)被罰。進(jìn)入 2026 年，監(jiān)管力度進(jìn)一步加大，一個(gè)多月便有 8 家機(jī)構(gòu)領(lǐng)罰。
對(duì)于信用證罰單增多的現(xiàn)象，一位票據(jù)業(yè)內(nèi)人士告訴券商中國(guó)記者，目前國(guó)內(nèi)信用證的風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)入暴露期，國(guó)內(nèi)信用證的監(jiān)管要求相對(duì)不如票據(jù)業(yè)務(wù)嚴(yán)格，尤其是當(dāng)前國(guó)內(nèi)信用證還不需要信息披露，市場(chǎng)存在一定的監(jiān)管套利機(jī)會(huì)。
記者了解到，銀行承兌匯票和信用證均屬于信貸承諾類業(yè)務(wù)，兩者具有高度相似性，在票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管嚴(yán)格趨勢(shì)下，信用證業(yè)務(wù)快速發(fā)展，呈現(xiàn)“票轉(zhuǎn)證”趨勢(shì)。
“當(dāng)前信用證有著早年票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程的特征�！痹撊耸空J(rèn)為，信用證的大量開具和福費(fèi)廷余額的大量增長(zhǎng)，反映了信用證在一二級(jí)市場(chǎng)方面，復(fù)制了過(guò)去票據(jù)時(shí)代的盈利套路、角色分工和核心功能。
根據(jù)2026年最新罰單處罰事由，銀行信用證業(yè)務(wù)“吃罰單”主要集中在三類：
一是對(duì)貿(mào)易背景審查不嚴(yán)，是銀行領(lǐng)罰單的重災(zāi)區(qū)。
2月14日，上海監(jiān)管局披露，建設(shè)銀行上海市分行因?yàn)楦ＹM(fèi)廷業(yè)務(wù)管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則等六項(xiàng)違法違規(guī)行為，被罰款420萬(wàn)元。2月12日，重慶金融監(jiān)管局披露兩家銀行分支機(jī)構(gòu)信用證業(yè)務(wù)行政處罰單，交通銀行重慶分行存在相關(guān)票據(jù)業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)審查不審慎等違法違規(guī)行為，被罰款190萬(wàn)元，富滇銀行重慶分行也因同樣的違規(guī)行為，被罰款180萬(wàn)元。再如，1月6日，江蘇監(jiān)管局披露，江蘇銀行(600919)連云港(601008)分行因“未嚴(yán)格審查國(guó)內(nèi)信用證、票據(jù)業(yè)務(wù)貿(mào)易背景真實(shí)性”，被連云港金融監(jiān)管分局罰款45萬(wàn)元。
此外，監(jiān)管披露更為詳盡，如1月28日，江蘇金融監(jiān)管局披露，民生銀行(600016)南京銀行(601009)因“國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審核不到位、超標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)”等，被處以罰款70萬(wàn)元。
二是，相比審查不到位而言，銀行開具存在不真實(shí)的貿(mào)易背景的信用證則更為嚴(yán)重。
如，1月9日，河南金融監(jiān)管局披露，郵儲(chǔ)銀行鄭州市分行因?yàn)椤稗k理無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的信用證及福費(fèi)廷業(yè)務(wù)”等多項(xiàng)違規(guī)，被罰款160萬(wàn)元。同天，江蘇監(jiān)管局披露，農(nóng)業(yè)銀行泰州分行因?yàn)椤稗k理無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的信用證業(yè)務(wù)”等多項(xiàng)違規(guī)，被泰州金融監(jiān)管分局處以90萬(wàn)元罰款。
三是，在后期信用證管理中，銀行的不審慎行為也進(jìn)入監(jiān)管視野。如1月6日，山西監(jiān)管局披露，光大銀行(601818)大同分行因貸后管理不到位；福費(fèi)廷業(yè)務(wù)管理不審慎被當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門罰款40萬(wàn)元。
信用證高增，“票轉(zhuǎn)證” 趨勢(shì)明顯
近兩年，銀行信用證業(yè)務(wù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，“票轉(zhuǎn)證” 成為行業(yè)重要特征。
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年國(guó)內(nèi)信用證結(jié)算量3.62萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.89%，創(chuàng)下歷史新高。
2025年這一增速再度提高。中國(guó)人民銀行清算總中心披露，隨著2025年第一季度穩(wěn)步推進(jìn)數(shù)字供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，當(dāng)年第一季度，該平臺(tái)開證業(yè)務(wù)創(chuàng)下單月與單季度歷史新高，單季度開證金額同比增長(zhǎng)38%；福費(fèi)廷業(yè)務(wù)成交量亦創(chuàng)下歷史新高，成交金額同比增長(zhǎng)283%。
從機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)看，在信貸承諾業(yè)務(wù)中，大部分銀行的銀行承兌匯票余額規(guī)模要遠(yuǎn)高于信用證。但這兩年，兩個(gè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了一個(gè)變化，即銀行開具信用證的余額增速高于承兌匯票。
以建設(shè)銀行(601939)為例，截至2025年6月末，該行開出的即期和遠(yuǎn)期信用證合計(jì)余額相比上年末增長(zhǎng)了18.54%；相比之下，該行銀行承兌匯票余額雖然遠(yuǎn)高于信用證，但相比上年末下降了13.12%。
股份行中，興業(yè)銀行(601166)2025年上半年的國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)發(fā)生額同比增長(zhǎng)了32.04%。
城商行中，南京銀行截至2025年6月末的銀行承兌匯票余額相比上一年末增長(zhǎng)5.15%；與此相比，開出信用證余額相比上一年末增長(zhǎng)了20.76%，增速高于銀行承兌匯票。
對(duì)于信用證的快速發(fā)展，曾在多類金融機(jī)構(gòu)有著任職履歷的票據(jù)業(yè)內(nèi)專家周敏智認(rèn)為，“票轉(zhuǎn)證”趨勢(shì)是多方面原因共同促成的。
從銀行立場(chǎng)，發(fā)展信用證業(yè)務(wù)可大大節(jié)約成本，因?yàn)榘凑?023年底發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法》，信用證的風(fēng)險(xiǎn)資本占用顯著低于一般性貸款承諾。此外，信用證具有信貸資產(chǎn)屬性，是調(diào)劑信貸規(guī)模的重要工具，不僅能緩解銀行應(yīng)對(duì)信貸投放不足的壓力，而且與票據(jù)資產(chǎn)相比，當(dāng)前信用證福費(fèi)廷具有利率收益優(yōu)勢(shì)。
對(duì)于客戶而言，與票據(jù)相比，國(guó)內(nèi)信用證具有結(jié)算期限長(zhǎng)于票據(jù)6個(gè)月的優(yōu)勢(shì)。此外，國(guó)內(nèi)信用證的電子化程度提高，也有利于市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展，提高了結(jié)算便利性。
信用證業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，也助推了銀行的中間收入數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)。如中信銀行(601998)半年報(bào)顯示，該行2025年上半年的結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)同比增長(zhǎng)了16.23%，主要是信用證等業(yè)務(wù)收入增加影響。
對(duì)此，一些不具備信用證業(yè)務(wù)開具資格的區(qū)域銀行也積極申請(qǐng)。可以觀察到，2025—2026 年，廣東金融監(jiān)管局陸續(xù)批準(zhǔn)了東莞農(nóng)商行、中山農(nóng)商行、珠海農(nóng)商行、順德農(nóng)商行、佛山農(nóng)商行開辦信用證及保函業(yè)務(wù)。
信用證發(fā)展仍具潛在挑戰(zhàn)
在規(guī)模高速增長(zhǎng)的同時(shí)，信用證業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)逐步顯現(xiàn)。
在周敏智看來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)外貿(mào)易的發(fā)展，信用證業(yè)務(wù)契合了企業(yè)的融資需求。雖然信用證開證量大，但二級(jí)市場(chǎng)交易少，與票據(jù)相比，信用證實(shí)際上一二級(jí)轉(zhuǎn)化率并不高。隨著信用證業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，加之監(jiān)管部門對(duì)其重視程度相應(yīng)會(huì)提高，未來(lái)或?qū)?duì)信用證業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策進(jìn)行完善。
一些銀行機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)的“票轉(zhuǎn)證”現(xiàn)象，是否代表著信用證未來(lái)超越票據(jù)的大趨勢(shì)？
對(duì)此，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融安全協(xié)同創(chuàng)新中心首席研究員毛強(qiáng)華告訴記者，“票轉(zhuǎn)證”目前看是行業(yè)整體趨勢(shì)，一些銀行正是這一趨勢(shì)的先行實(shí)踐者。不過(guò)這并不能下結(jié)論，信用證業(yè)務(wù)量未來(lái)一定會(huì)超越票據(jù)。
“因?yàn)殂y行選擇什么金融工具也是看收益比的，如果票據(jù)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)也調(diào)整為20%，期限恢復(fù)到12個(gè)月，票據(jù)支持政策進(jìn)一步加強(qiáng)，那么情況可能就會(huì)不一樣。”毛強(qiáng)華建議，可先將供應(yīng)鏈票據(jù)做以上政策的調(diào)整，支持供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
對(duì)于國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)快速發(fā)展中的潛在挑戰(zhàn)，興業(yè)銀行總行國(guó)際業(yè)務(wù)部/交易銀行部相關(guān)業(yè)務(wù)人士霍曉英于去年撰文認(rèn)為，國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)包括貿(mào)易背景真實(shí)性、資金流向合理性、單證審核合規(guī)性等，隨著業(yè)務(wù)體量的提升，銀行內(nèi)部的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管控壓力也逐漸加大。同時(shí)，外部監(jiān)管逐步趨嚴(yán)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等也給國(guó)內(nèi)信用證的發(fā)展帶來(lái)挑戰(zhàn)。
霍曉英認(rèn)為，總體來(lái)看，國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)作為基礎(chǔ)的金融工具發(fā)展至今仍有較大的提升空間，近年來(lái)的快速發(fā)展又對(duì)其提出了新的挑戰(zhàn)，未來(lái)應(yīng)在強(qiáng)化實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)管理、保障國(guó)內(nèi)信用證市場(chǎng)良性健康環(huán)境的基礎(chǔ)上不斷優(yōu)化產(chǎn)品模式，結(jié)合市場(chǎng)需求持續(xù)推進(jìn)國(guó)內(nèi)信用證產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展和效率提升，從而更好地助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒
排版：劉珺宇
校對(duì)：蘇煥文
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