智通財經(jīng)APP獲悉，瑞穗金融(MFG.US)旗下資產(chǎn)管理公司Asset Management One(AM-One)的首席投資官Shigeki Muramatsu表示，如果日本央行在4月加息，日元有望進一步升至1美元兌150日元的水平。這家管理著約5120億美元(截至去年9月底)的資產(chǎn)管理公司還傾向于購買超長期日本國債——這是上個月債券市場動蕩的根源，理由是這些債券的收益率相對于日本的增長前景而言處于較高水平。
Shigeki Muramatsu強調(diào)了市場對日本央行收緊貨幣政策進程緩慢的擔(dān)憂。他在接受采訪時表示：“由于市場猜測日本央行可能難以在日本現(xiàn)任政府的領(lǐng)導(dǎo)下加息，這導(dǎo)致日元走弱。但我認為實際情況并非如此。”
上月底，紐約聯(lián)儲致電金融機構(gòu)詢問日元匯率。華爾街將此視為美國和日本當局可能會罕見地采取協(xié)同干預(yù)措施以支撐日元的跡象。此前持續(xù)走弱的日元突然逆轉(zhuǎn)走勢，美元兌日元匯率迅速脫離160這一高位，并在上周回落至152.10，為三個月以來最低水平。
日元疲軟預(yù)計仍將是日本央行和政府支持加息必要性的一個主要因素。鑒于日元貶值可能推升通脹的風(fēng)險，日本首相高市早苗被普遍認為在去年12月已放棄勸阻央行官員加息的嘗試。生活成本飆升引發(fā)的家庭不滿情緒曾在她去年10月上任前，導(dǎo)致其所在的自民黨在兩次選舉中遭遇重大挫折。美國財政部長貝森特也敦促日本當局允許日本央行進一步加息以對抗通脹。
貨幣市場目前預(yù)計，日本央行在4月份前加息的可能性約為69%，而去年年底時，這一可能性僅在40%左右。Shigeki Muramatsu表示，美日之間的明顯協(xié)調(diào)提高了日本央行提前加息的可能性。他說：“當貝森特如此盡力斡旋時，很難想象日本不會給他一份‘伴手禮’�！�
不過，Shigeki Muramatsu也指出，美元兌日元匯率跌破150關(guān)口可能會給日本股市帶來壓力。他補充稱，從長期來看，Asset Management One仍對日本股市持樂觀態(tài)度，因為日本家庭可能會更多地投資于風(fēng)險資產(chǎn)。
法國巴黎銀行和SMBC日興證券等機構(gòu)在日本央行1月政策會議之后，將日本央行下一次政策調(diào)整的時間預(yù)期提前至4月。即便是仍堅持下一次行動可能在6月或7月的機構(gòu)，也越來越多地提示，在日元持續(xù)疲軟的情況下，政策調(diào)整提前的風(fēng)險正在上升。此外，日本央行1月政策會議的會議紀要也顯示，在當局密切關(guān)注日元疲軟對通脹的影響之際，決策層對及時加息必要性的認識正在增強。
Shigeki Muramatsu還表示，30年期日本國債也看起來很有吸引力。由于高市早苗在選舉前提出了未說明資金支持來源的減稅措施，對日本財政可持續(xù)性的擔(dān)憂促使投資者賣出30年期日本國債。不過，在上個月飆升之后，該債券的收益率已穩(wěn)定在3.64%左右。Shigeki Muramatsu認為，除非減稅力度超過政府目前承諾的兩年內(nèi)取消食品稅的幅度，否則債券應(yīng)該保持穩(wěn)定。他指出，盡管日本經(jīng)濟增速呈下降趨勢，但其債券收益率仍高于德國的同期債券。他補充稱，日本政府高層在債券市場遭遇拋售后進行了大量的溝通，高市早苗似乎也緩和了語氣。
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